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國金基金林健武:搭建互聯網量化平臺

來源:中國基金報 ?劉芬

近期,中美貿易戰、中興事件等外圍市場黑天鵝接踵而至,受此影響,截至418日,滬指今年以來已下跌6.52%。在高波動、強監管、去杠桿的市場環境下,國金基金的量化業務將怎么發展?近日,國金基金量化投資總監林健武接受中國基金報專訪,分享了國金量化平臺的建設、量化投資理念及布局思路等。

打造量艦平臺

提升投研效率

林健武先后在摩根士丹利、高盛任職過,具有17年海內外量化投資經驗,加入國金后引領國金量化業務發展。國金基金量化團隊分屬四個量化投資部、一個量化研究部和一個量化投資運營中心,除林健武外,20多位團隊成員平均從業年限均在8年以上,其中多位投資經理具備10年以上的海內外量化投資經驗。

據了解,國金基金2013年起投入重金構建量化運營平臺,即國金量艦平臺。該平臺以量化投資運營中心為紐帶,通過提供一站式服務,構建一體化平臺,可滿足20多個投資團隊、數十種策略、數百只產品、上千億資金的高效運作與安全管理,實現靈活應對多變的市場環境與業務的動態發展。林健武表示,設立量化運營平臺的目的在于,為各量化投資部門提供包括產品設立、數據清洗、運營風控等一站式基礎服務,使基金經理能夠專注于自己最擅長的投資。

國金基金量化團隊在有實盤業績基礎的前提下,林健武介紹:量化投資團隊還在量艦平臺上持續不斷地生產新策略,充實策略矩陣,形成具備生命力的投資策略生態。目前已有量化對沖策略、量化多因子策略、Alpha/Beta復合策略、商品期貨CTA策略等多種策略。

動態調整

多策略量化投資模型

值得一提的是,林健武管理的國金量化多策略混合基金成立于今年21日,該只基金完全采用國金量化團隊自主開發的量化風險模型對市場的系統性風險進行判斷,并適時地采用股指期貨對沖策略做套期保值,以控制下行風險。

林健武表示,國金量化多策略混合基金的股票部分構建主要采用Alpha多因子選股模型。一般的量化基金模型可能幾十個、一百多個因子,而國金基金有2000多個不同的因子,林健武坦言道:市場變化越來越快,A股從2008年到現在由1500多只擴容到3500多只;市場也在逐漸機構化,導致投資風格多樣,有更多不同的因子便于通過動態的市場分析方法去調整策略模型。

林健武介紹,首先模型會根據市場行情變化動態調整,第二會在倉位上做擇時,一般三個月調整一次,不做短期擇時。根據擇時判斷調整資產配置,盡量控制回撤,以捕捉市場上比較好的機會創造超額收益。

此外,談到中國量化基金的發展,林健武表示在資管新規的沖擊下,國內金融市場投資環境一致面臨打破剛性兌付的機遇,量化基金是一種類固收產品,將來隨著去杠桿的過程,實際會有更多的資金投入到量化投資領域。

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